مؤسسة «تمويلكم»

دليل مؤسسة «تمويلكم» (TAMWILCOM) وكيفية استفادة المقاولات من دعمها

تُعتبر الشركة الوطنية للضمان وتمويل المقاولة (Société Nationale de Garantie et de Financement de l'Entreprise – SNGFE)، المعروفة إعلامياً وتجارياً بـ «تمويلكم»، الوريث المباشر لـ «صندوق الضمان المركزي» (CCG) المُحدث سنة 1949. وتحولت المؤسسة إلى شركة مساهمة خاضعة للتشريع البنكي ورأسمالها مملوك بالكامل للدولة المغربية، وقد شهدت في ماي 2025 تعيين السيد سعيد جبراني مديراً عاماً لها خلفاً للسيد هشام زناتي سرغيني.

النقطة الجوهرية التي يجب أن تفهمها المقاولة: «تمويلكم» في معظم منتجاتها ليست مؤسسة إقراض مباشر بل ضامناً كفيلاً؛ حيث يمنح البنك القرض بنسبة 100%، بينما تتكفل تمويلكم بتغطية نسبة تتراوح بين 60% و80% من مخاطر عدم السداد.

النتائج العملية للضمان بالنسبة للمقاول:

• قبول الملف الاستثماري من طرف البنك بسهولة أكبر.
• انخفاض حجم الضمانات الشخصية والعينية المطلوبة (كالرهن العقاري والكفالة الشخصية).
• الحصول على شروط تفضيلية في نسبة الفائدة وأجال السداد.

وقد انعكس ذلك على مؤشرات التمويل الوطني؛ حيث ارتفعت حصة المقاولات الصغرى والمتوسطة في القروض البنكية من 22–23% سنة 2012 إلى نحو 45%، كما تراجعت متطلبات الضمانات لهذه الفئة من 165–166% من قيمة القرض سنة 2013 إلى 63.4% سنة 2019.

حجم التدخل وأرقام الأداء القياسية

شهدت تدخلات المؤسسة نمواً استثنائياً يرسخ محورية دورها في الاقتصاد الوطني:

• حصيلة سنة 2024: تعبئة أكثر من 47.5 مليار درهم كحجم تمويلات إجمالي، بالتزامات بلغت 28 مليار درهم ونسبة إنجاز 109% من أهداف الميزانية عبر 82,200 عملية.
• حصيلة سنة 2025 (ضمان المقاولات): بلوغ التزامات التمويل أكثر من 44 مليار درهم وتحقيق أزيد من 62,000 ضمانة.
• التطور التاريخي: انتقل عدد القروض المضمونة من 949 عملية سنة 2010 إلى 61,800 عملية سنة 2025 (مضاعفة بـ 65 مرة)، فيما ارتفع حجم القروض المضمونة من 1.2 مليار درهم إلى 25 مليار درهم.

استراتيجية «جسور 2030» (JOSSOUR 2030)

أطلقت المؤسسة مخططها الاستراتيجي للفترة 2026–2030 تحت شعار «جسور 2030»، القائم على ثلاثة محاور: الضمان، والترابات (الجهات)، ومواكبة السياسات العمومية. يستهدف المخطط استقطاب 435,000 مستفيد في أفق 2030 (منهم 330,000 مقاولة صغرى وجد صغرى)، وتعبئة أزيد من 300 مليار درهم من التمويلات (منها 60 مليار درهم كاستثمارات خاصة)، والمساهمة في خلق 45,000 منصب شغل سنوياً بحجم التزامات يناهز 170 مليار درهم.

أبرز التحديثات الإجرائية (ابتداءً من 4 يونيو 2026):

• توسيع مجال الأهلية: شمول المقاولات التي يتراوح رقم معاملاتها بين 200 و500 مليون درهم بآليات الضمان لأول مرة، دعماً للمقاولات متوسطة الحجم (ETI) في مشروعات التحديث والتصدير.
• رفع نسبة التغطية للمقاولات الصغرى جداً (TPE): زيادتها من 70% إلى 75%.
• جيل جديد من التمويل المشترك: تقديم أسعار فائدة تفضيلية لمشاريع الانتقال الطاقي، والنجاعة الطاقية، وإزالة الكربون، وطرح منتجات ترابية مكيّفة حسب أولويات كل جهة.

(ملاحظة مهنية: قد تستمر بعض البطاقات الرسمية المطبوعة بذكر نسبة 70% لمنتج Damane Express؛ يُنصح بالتأكد المباشر مع الوكالة البنكية أو مركز أعمال تمويلكم لمعرفة النسبة المطبقة عند التقديم).

منتجات الضمان (Garantie) — العمود الفقري

1. برنامج DAMANE EXPRESS (للمقاولات الصغرى جداً والصغرى)

• طبيعة الضمان: يغطي القروض البنكية قصيرة ومتوسطة وطويلة الأمد والإيجار المالي (Crédit-bail) في حدود مليون درهم؛ وقروض الشرف في حدود 300,000 درهم.
• نسبة الضمان: 70% من أصل القرض، ترتفع إلى 80% للمقاولات ذات الأغلبية النسائية في رأس المال (وتبلغ 75% للشركات الصغرى جداً TPE وفق استراتيجية جسور 2030).
• الأهلية: المقاولات الخاضعة للقانون المغربي العاملة في إنتاج السلع والخدمات بجميع القطاعات (باستثناء الإنعاش العقاري والصيد في أعالي البحار).
• زمن المعالجة: تُدرس الطلبات وتُعالج إلكترونياً خلال 48 ساعة.
• طريقة التقديم: إيداع الملف مباشرة لدى البورصة البنكية أو شركة الإيجار المالي المتعاقدة.

2. برنامج DAMANE ATASSYIR (تمويل دورة الاستغلال - BFR)

• طبيعة الضمان: ضمان قروض التسيير البنكية المرتبطة بدورة الاستغلال التي تتجاوز قيمتها مليون درهم.
• نسبة الضمان: 60% من أصل القرض.
• السقف المالي: 15 مليون درهم للعملية الواحدة، و30 مليون درهم كحد أقصى لمجموع ضمانات المقاولة الواحدة.
• استثناء الترفيع: يُرفع السقف الإجمالي إلى 40 مليون درهم للمقاولات الصناعية، والمصدّرة، وشركات الاقتصاد الأخضر الحاصلة على تقرير مراقب حسابات بدون تحفظ برسم آخر سنة محاسبية.

3. برنامج DAMANE ISTITMAR (الاستثمار والنقل والهيكلة)

• طبيعة الضمان: يضمن قروض الاستثمار متوسطة وطويلة الأمد والإيجار المالي التي تتجاوز مليون درهم، وتغطي برامج الاستثمار، وتحديث التجهيزات، وإعادة الهيكلة المالية، وعمليات نقل أو استرجاع المقاولات (Transmission / Reprise).
• نسب الضمان:
  • 60% لبرامج الاستثمار وعمليات نقل واسترجاع الشركات.
  • 70% (+10% إضافية) للمقاولات الحديثة (أقل من 3 سنوات)، أو المقاولات الصناعية والمصدّرة وشركات الاقتصاد الأخضر ذات الحكامة المعتمدة أو الحاصلة على تقرير محاسبي دون تحفظ.
  • 50% لعمليات إعادة الهيكلة المالية.
• السقف المالي: 15 مليون درهم للعملية و30 مليون درهم للمقاولة (تُرفع إلى 20 و40 مليون درهم تتابعاً للمشاريع الصناعية الناشئة التي يقل عمرها عن 3 سنوات).

4. برنامج «انطلاقة» (INTELAKA)

• طبيعة البرنامج: مبادرة ملكية تمويلية بأسعار فائدة تفضيلية وضمان استثنائي من الدولة، وتضم صنفين: «ضمان انطلاق» و**«انطلاق المستثمر القروي»**.
• شروط الأهلية:
  • المقاولات الخاضعة للقانون المغربي (ذاتية أو معنوية).
  • العمل في قطاع إنتاجي أو خدمي.
  • ألا يتجاوز عمر المقاولة 5 سنوات عند تقديم الطلب.
  • ألا يتجاوز رقم المعاملات السنوي 10 ملايين درهم (خارج الرسوم).
• نسبة الضمان والسقوف: ضمان بنسبة 80% للقروض الاستثمارية والاستغلالية بحد أقصى 1.2 مليون درهم، وقروض الشرف حتى 300,000 درهم.

5. برنامج DAMANE TASDIR (كفالات الصفقات بالخارج)

• طبيعة الضمان: ضمان الكفالات البنكية الممنوحة للمقاولات المغربية المتنافسة على صفقات خارج المملكة والمطلوبة من آمرين بالصرف دوليين أو خواص، وتتجاوز قيمتها مليون درهم.
• نسبة الضمان: تصل إلى 70% من قيمة الكفالة.
• سقف المخاطر: 20 مليون درهم للعملية الواحدة و40 مليون درهم للمقاولة.

6. نافذة التمويل التشاركي «DAAMA TAMWIL»

• برنامج DAMANE MOUBACHIR: يضمن التمويلات التشاركية الاستثمارية والتشغيلية التي تقل عن أو تساوي مليون درهم. نسبة الضمان 70% (ترتفع إلى 80% للمقاولات النسائية). السقف الإجمالي 5 ملايين درهم للمنتج و20 مليون درهم لمجموع الضمانات (للمقاولات برقم معاملات ≤ 10 ملايين درهم).
• برنامج DAMANE DAYN: للتمويلات التشاركية التي تتجاوز مليون درهم. نسبة الضمان 60% (ترتفع إلى 70% للشركات حديثة التأسيس). السقف 10 ملايين درهم للعملية و20 مليون درهم للمقاولة (ترتفع إلى 20 و40 مليون درهم للمقاولات الصناعية والمصدّرة).

منتجات التمويل المشترك (Cofinancement)

تتدخل تمويلكم في هذه الآليات كممول مباشر إلى جانب البنوك التجارية بأسعار فائدة تفضيلية (سجل هذا النشاط التزامات بقيمة 1.36 مليار درهم عبر أكثر من 10,000 قرض سنة 2025).

1. برنامج GREEN INVEST (الاقتصاد الأخضر)

• طبيعة التمويل: تمويل مشترك لاقتناء الأصول المادية واللامادية والتجهيزات التقنية والبناءات المتعلقة بالطاقات المتجددة، النجاعة الطاقية، تدوير النفايات، وإزالة التلوث.
• السقف والشروط: مساهمة تمويلية تصل إلى 10 ملايين درهم، بشرط ألا تتجاوز تكلفة البناءات 20% من الميزانية الإجمالية للمشروع.

2. برنامج ILAYKI INVEST (المقاولة النسائية)

• طبيعة التمويل: مخصص للمقاولات التي تسيّرها نساء أو تملك النساء أغلبية رأسمالها في قطاعات الصناعة، التعليم، اللوجستيك، الصحة، التكنولوجيا، والسياحة.
• الشروط المالية: يغطي القرض حتى 40% من تكلفة المشروع، بمبلغ يتراوح بين مليون و5 ملايين درهم، وبسعر فائدة 2% سنوياً (خارج الرسوم)، لمدة سداد أقصاها 7 سنوات (مع سنتين مؤجل استثمار).

3. برنامج CAP ACCESS (معالجة نقص الرسملة)

• طبيعة التمويل: منتج دين ثانوي (Dette subordonnée) أطلقه صندوق محمد السادس للاستثمار وتتولى تمويلكم تدبيره مع البنوك لتغطية العجز في الأموال الذاتية.
• الشروط والأهلية: رقم معاملات بين 10 و500 مليون درهم وإثبات 3 سنوات من النشاط.
• الهيكلة:
  • الدين البنكي الرئيسي (Senior): يغطي ثلثي التمويل على الأقل (بحد أدنى مليوني درهم).
  • قرض Cap Access (Junior): يغطي ثلث التمويل (بين 1 و30 مليون درهم) بسعر فائدة ثابت 5.5%، وبمدة سداد تزيد بـ 3 سنوات عن القرض البنكي (بسقف 12 سنة).

4. آليات MDM INVEST و MDM TAMWIL (مغاربة العالم)

• آلية MDM Invest: للمشاريع ذات استثمار أدنى قدره مليون درهم؛ يمنح الصندوق منحة بنسبة 10% من الاستثمار (بسقف 5 ملايين درهم) مع تمويل ذاتي أدنى 20%.
• آلية MDM Tamwil: للمشاريع ذات استثمار أدنى 2.5 مليون درهم؛ يقدم الصندوق تمويلاً مساهماً حتى 40% من المشروع (بين 1 و5 ملايين درهم).
• الشروط: مخصص للمغاربة المقيمين بالخارج أو العائدين نهائياً خلال فترة لا تتجاوز سنة واحدة.

عرض المقاولات الناشئة (Startups) — صندوق Innov Invest

يُدار صندوق الابتكار (F2I) عبر تمويلكم لدعم الشركات الناشئة المبتكرة من مرحلة الفكرة إلى الجولات الاستثمارية الأولى:

• INNOV IDEA: منحة مباشرة غير قابلة للاسترجاع تصل إلى 100,000 درهم للمشروع الفردي و200,000 درهم للمشاريع المتعددة الشركاء.
• TECH START: منحة تصل إلى 400,000 درهم لتغطية 80% من نفقات تطوير النموذج الأول القابل للتطبيق (MVP).
• INNOV RISK: تسبيق قابل للاسترداد للمشاريع التي نجحت في جلب مستثمرين خارجيين، بمبلغ يغطي 50% من جولة التمويل وبسقف 2 مليون درهم.
• INNOV DEV: قرض مساهماتي للمقاولات الناشئة في مرحلة النمو يغطي 50% من الأموال المعبأة وبسقف 3 ملايين درهم.

(يتم التقديم عبر الحاضنات المعتمدة والبوابات الرسمية: Innov Invest و Tamwil Startups).

تكلفة وعمولات الضمان

• القروض قصيرة الأمد (≤ 12 شهراً): عمولة ضمان بنسبة 0.5% تُقتطع عند الإصدار وعند كل تجديد.
• القروض متوسطة/طويلة الأمد والإيجار المالي: عمولة شاملة بنسبة 1.5% (Flat) تُحسب مرة واحدة على أصل القرض بحد أدنى 200 درهم.
• برنامج انطلاقة: معفى كلياً من أي عمولة ضمان.

المسطرة العملية للحصول على الدعم

• الخطوة 1 (التشخيص): تحديد الحاجة المالية وتحديد المنتج المناسب.
• الخطوة 2 (إعداد الملف البنكي): صياغة دراسة جدوى متكاملة وقوائم مالية دقيقة.
• الخطوة 3 (إيداع الطلب لدى البنك): تقديم الملف للبنك الشريك مع طلب تعبئة ضمانة تمويلكم صراحة.
• الخطوة 4 (معالجة المخاطر): دراسة الملف من البنك وإحالته إلكترونياً على نظام تمويلكم.
• الخطوة 5 (الموافقة والتحرير): إصدار وثيقة الضمان الرسمية وسحب مبلغ القرض.

شبكة القرار السريعة: أي منتج لأي حاجة؟

• مقاول ذاتي / مشروع حديث (استثمار ≤ 1.2 مليون درهم): برنامج انطلاقة (ضمان 80% بدون عمولة).
• مقاولات صغرى (قرض ≤ 1 مليون درهم): برنامج Damane Express (جواب خلال 48 ساعة).
• استثمار متوسط/كبير (> 1 مليون درهم): برنامج Damane Istitmar (ضمان 60% إلى 70%).
• احتياجات الخزينة و BFR (> 1 مليون درهم): برنامج Damane Atassyir (ضمان 60%).
• شراء شركة أو أصل تجاري: برنامج Damane Istitmar (يشمل الأشخاص الذاتيين المسترجِعين).
• مقاولات نسائية (مشروع بين 2.5 و12 مليون درهم): برنامج Ilayki Invest (فائدة 2% + الضمان).
• استثمار أخضر ونظارات بيئية: برنامج Green Invest (تمويل حتى 10 ملايين درهم).
• شركات ناضجة تعاني نقص الأموال الذاتية: آلية Cap Access (دين تابع بفائدة 5.5%).
• مغاربة العالم: برنامجا MDM Invest أو MDM Tamwil.
• تمويل تشاركي معتمد: برنامج Damane Moubachir أو Damane Dayn.

القطاعات والحالات المستثناة

• القطاعات المستثناة: الإنعاش العقاري وصيد أعالي البحار مستثنيان من أغلب آليات الضمان.
• الوضعية القضائية: تُستثنى المقاولات الموجودة في مساطر التسوية أو التصفية القضائية.
• الوضعية الجبائية والاجتماعية: يشترط الانتظام التام تجاه إدارة الضرائب والصندوق الوطني للضمان الاجتماعي (CNSS).

نصائح مهنية لرفع نسبة قبول الملفات

• الضمان لا يعوض جدوى المشروع: البنك يتحمل نسبة 20% إلى 40% من المخاطر؛ لذا تبقى دراسة الجدوى الاقتصادية هي الحاسم الأول.
• استغلال نسبة الـ 70% في Damane Istitmar: إجراء افتحاص خارجي للحكامة أو تقديم تقرير محاسبي بدون تحفظ يرفع الضمانة ويخفض متطلبات الرهن العيني.
• الاستفادة من تمييز رأس المال النسائي: تمنح آليات Damane Express و Damane Moubachir و Ilayki Invest امتيازات تفضيلية للمشاريع النسائية.
• مراعاة السقوف التراكمية: التأكد من عدم استهلاك المقاولة لسقفها التراكمي المسموح به (30 أو 40 مليون درهم) قبل صياغة مخطط التمويل الجديد.
• الدمج بين آليات الدعم: يُسمح بالجمع بين ضمان تمويلكم، ومنح ميثاق الاستثمار، وبرامج Maroc PME لتغطية كافة حاجيات المشروع.

للاطلاع على التحديثات والمساطر الرسمية، يمكن زيارة البوابات المرجعية: موقع تمويلكم ومنصة التمويل التشاركي.